Porteføljemargin Hvordan fungerer det og hva du trenger å vite. I min siste artikkel om porteføljemarginen ga jeg litt bakgrunn og historie om denne nye typen margin og forklarte noen av forskjellene mellom porteføljemargin og Reg T-margin I denne artikkelen m skal forklare hvordan porteføljemarginen virker, og hva som bruker porteføljemargin kan bety til en privatperson. Med porteføljemarginen blir aksje - og opsjonsposisjoner testet ved å hypotetisk flytte prisen på underliggende mellom - 15 på TD Ameritrade, store cap, baserte indekser blir testet med 10-12. Disse prisklassene deles da inn i ti likeverdige punkter, og tapet eller gevinsten på stillingen som helhet beregnes ved hver av de ti punktene. Disse ti poengene kalles også scenarier. bruker en bransjestandard opsjonsprisemodell og stresstesting Denne testingen er gjort på en posisjon s underforstått volatilitet og marginkravet vil være det største tapet beregnet for en gitt s cenario Et eksempel på disse marginkravene under ti forskjellige scenarier er vist i figur 1.FIGURE 1 EKSEMPEL PORTFOLIO MARGIN KRAV. Denne tabellen viser marginkrav, ved bruk av porteføljemargin, under ti scenarier i underliggende lager RBM representerer minimumskravet på 0 375 per opsjons kontrakt multiplikator Kilde thinkerswim For illustrative formål, kun tidligere ytelse garanterer ikke fremtidige resultater. For aksjeposisjoner er en handelsmann som bruker porteføljemargin tillatt 6 6 til 1 innflytelse Det er viktig at handel med større innflytelse medfører større risiko for tap på grunn av dette, Kravene beregnes i realtid. Det er viktig å merke seg at sikrede posisjoner kan ha lavere marginkrav enn ubearbeidede posisjoner som vist i figur 2 og 3 Sikrede strategier brukes generelt til å redusere eller sikre risiko forbundet med prisbevegelser i et underliggende For eksempel, lange 100 aksjer av XYZ på 106 Long en 105 XYZ Put er en sikret strategi Addit Ionisk vil posisjoner som er konsentrert evalueres med et større område i underliggende og kravene til disse posisjonene vil være større i forhold til en ikke-konsentrert posisjon. FIGURE 2 EKSEMPEL HEDGED STRATEGY. This table viser et eksempel på en sikret posisjon Kilde thinkorswim For illustrative formål, kan kun tidligere ytelser ikke garantere fremtidige resultater. FIGURE 3 EKSEMPEL HEDGED STRATEGY IN PORTFOLIO MARGIN. Tabellen viser et eksempel på en sikret posisjon ved hjelp av porteføljemargin. Kilde thinkerswim For illustrative formål, garanterer kun tidligere resultater ikke fremtidige resultater. PM-kontoen for volatilitet og konsentrasjon. TD Ameritrade bruker to metoder for dynamisk å inkorporere implisitt volatilitet IV i risikoredskapet. Sticky Strike Constant IV hvert opsjonsstrekk bruker en konstant IV i opsjonsprisemodellen for å beregne teoretiske tilleggspriser på hvert evalueringspunkt av Risikooppsett Dette betyr at IV ikke endres over hver prisskive. Juster ed Sticky Delta IV med skråning IV er basert på det beste alternativet i forhold til evalueringspoeng. Deretter tildeles en skråning og justert volatilitet til hvert prispunkt. Men vær oppmerksom på at implisitt volatilitet for nåværende pris er ikke justert Sticky Delta eller Sticky Strike-metode Av de to metodene som brukes, brukes risikorammen som gir det høyeste teoretiske tapet for marginkravene. Eksempler på disse metodene er vist i figur 4.FIGURE 4 EKSEMPEL STICKY STRIKE OG STICKY DELTA. Denne tabellen viser marginkrav, utnytter porteføljemargin, regnskap for volatilitet og eksempler på pennestrike og klistret delta. Source thinkorswim For illustrative formål, garanterer kun tidligere ytelse ikke fremtidige resultater. Når det gjelder konsentrasjon, bruker TD Ameritrade proprietære logikk for å gjøre denne beregningen Men før vi kommer inn i logikken bak denne prosessen, la meg definere noen termer som brukes i beregningen. Eksponert prisklasse EPR - Th e fast s estimat av maksimalt forventet en dags prisklasse for en gitt underliggende sikkerhet. Poeng på ingen retur PNR - Prosentandel flytte i en underliggende pris hvor en konto vil miste 100 av sin egenkapital Netto Likvidasjonsverdi 0 Utover dette punktet er kontoen vil bli usikret PNR inkluderer ikke egenkapital i futureskontoen eller kryssproduktkorrelasjoner. Hvis PNR ikke er tilbake, er PNR utenfor EPR, da vil risikorammen vanligvis være standard for TIMS Theoretical Intermarket Marginalsystems minimumsmarginenterprosent Dette gjelder både opp og ned, for eksempel hvis oppside PNR er 60 og EPR er 50, vil marginen generelt være standard til TIMS Tilsvarende, hvis nedside PNR er -50 og nedre EPR er -30, vil marginen generelt være standard til TIMS. Generell egenkapitalposisjoner margin under TIMS er spenningstesten som er brukt pluss eller minus 15. Hvis PNR s er utenfor EPR, blir husrisikooppstillingen brukt, generelt med TIMS-prosentandeler som jeg skrev om i første del av denne serien Nå, hvis samtalen oppstår, det vil si når PNR er inne i EPR-området, eksisterer det en risikokonsentrasjon, og handling skjer i sanntid for å øke kravet til porteføljemargin. Når konsentrasjon eksisterer vil marginkravet settes til EPR For eksempel, hvis oppadgående PNR er 30 og oppe EPR er 40, vil marginkravet bruke 40 EPR til å beregne risikorammen selv om TIMS-minimumet kan være 15, for eksempel. Thinkorswim-plattformen inneholder nå PNR i Forklaringen Marginevinduet for både PM og Reg T-kontoer som vist i figur 5.FIGUR 5 EKSEMPEL PUNKT AV NO RETURN PNR. Denne tabellen viser en PNR brukt i en beregning av porteføljemargin Merk at risikorammerene som brukes for PM Margin Krav, også kan heves på grunn av til lav likviditet og markedshendelser Kilde thinkerswim For illustrative formål, garanterer kun tidligere resultater ikke fremtidige resultater. Hva betyr porteføljemargin for handelsfolk. Nå som du bedre forstår hvordan porteføljemarginen fungerer, la s plate uss hva det kan bety for individuelle handelsmenn Porteføljemarginen fører til en mer nøyaktig beregning av marginkrav enn Reg T margin-fast prosentandel og strategiregler Dette betyr potensielt mer kjøpekraft. Med mer kjøpekraft gir porteføljemarginene mer handlekraft Med denne tillegget innflytelse, det er mulig å øke diversifiseringen i en konto, effektivisere kapitalutnyttelsen og potensielt fange markedsmuligheter når forholdene oppstår. Spesielt kan handelsmenn som benytter opsjoner for å sikre posisjoner, ha nytte av porteføljemarginkrav. Differansen i kjøpekraft mellom en standardmargin og en porteføljemarginekonto er betydelig Du kan lære mer om disse forskjellene i følgende video. Hvordan kan jeg analysere mine krav til porteføljemargin. Du kan til og med se selv porteføljemarginkrav i thinkerswim trading plattformen av TD Ameritrade. Du kan analysere nåværende posisjoner porteføljemargin eller simulerte handler og stillinger og få sanntids porteføljemarginekrav. Spor din egen Analytics. Du kan satse Logg inn på Thinkorswim-handelsplattformen. Du kan få tilgang til historiske daglige priser på verdipapirer på thinkerswim-diagrammer. Bruk Skann-fanen til å slå på Thinkback-funksjonen, som lar deg se historisk prissetting, underforstått volatilitet og grekerne. Eller, gå til Analyser-fanen. Du kan analysere simulerte eller eksisterende handler og posisjoner ved hjelp av standard industriløsningsprisemodeller. Du kan endre komponenter, inkludert underliggende pris, økt redusert volatilitet, tid til utløp, interesse rate og utbytte for å beregne den teoretiske prisen på opsjonene og estimere porteføljemarginekrav. I tillegg kan du legge vektposisjoner basert på et referanseindeks, inkludert SP 500-indeksen SPX. Du kan beregne prosentandelen oppover for å estimere de teoretiske gevinstene eller tap på porteføljen. Hvordan kan handelsmenn kvalifisere for porteføljemargin. Porteføljemargin er tilgjengelig for kvalifiserte TD Ameritrade kunder som for tiden har en marginkonto og oppfyller kravene som er beskrevet nedenfor. 125 000 i dagens egenkapital. Full valg handel godkjenning. Må oppnå en poengsum på 80 eller bedre på en opsjonstest. Klienter kan søke om en porteføljemarginekonto. Hvis godkjent, må kontoens totale netto likviderte verdi forbli over 100 000. fordelene med porteføljemarginen vi allerede har diskutert, godkjente kunder mottar 24 7 kontosupport og fri tilgang til handelsspesialister for å få hjelp til å utføre sine strategier. Få mer med porteføljemargin. Konsulent søker om du tror porteføljemarginen er riktig for deg. Du må møte minimumskrav og ha minst 125k i total egenkapital. Mer på Valg. Porteføljemarginering innebærer mye mer risiko enn kontanter og passer ikke for alle investorer. Minimumskvalifikasjonskrav gjelder. Porteføljemarginering er ikke tilgjengelig i alle kontotyper. Bruken av porteføljemarginen innebærer unike og betydelige risikoer, inkludert økt løftestang, noe som øker beløpet potensielt tap og forkortede og strengere tidsrammer for å møte mangler, noe som øker risikoen for ufrivillig likvidasjon. Klient-, konto - og stillingsberettigelseskrav eksisterer og godkjenning er ikke garantert. Les nøye gjennom Portefølje Margin Risikoopplysningserklæring Marginhåndbok og Margin Disclosure Document for spesifikke opplysninger og flere detaljer Du kan også kontakte TD Ameritrade på 800-669-3900 for kopier. Det er kundens plikt å vurdere risikoen for porteføljemargin når du tar investeringsbeslutninger. TD Ameritrade forbeholder seg retten etter eget skjønn å avvise en klient bruk av portefølje margin I tilfelle TD Ameritr ade bestemmer seg for å avslutte en kundes bruk av porteføljemargin, kan kundens konto konverteres til standardmarginkontoen. Konvertering av en porteføljemarginkonto til en marginkonto kan kreve likvidasjon av stillinger. Markedsvolatilitet, volum og systemtilgjengelighet kan forsinke kontoaksess og handelstiltak. Stort resultat av en sikkerhet eller strategi garanterer ikke fremtidige resultater eller suksess. Oppsjoner er ikke egnet for alle investorer da de spesielle risikoene knyttet til opsjonshandel kan utsette investorer for potensielt raske og betydelige tap. Alternativer handelsfag til TD Ameritrade gjennomgang og godkjenning Vennligst les egenskaper og risiko for standardiserte alternativer før du investerer i opsjoner. Støtte dokumentasjon for eventuelle krav, sammenligninger, statistikk eller annen teknisk data vil bli levert på forespørsel. Informasjonen er ikke ment å være investeringsrådgivning eller tolkes som anbefaling eller påtegning av en bestemt investering eller investeringsstrøm tegy og er kun til illustrasjonsformål. Sørg for å forstå alle risikoer som er involvert i hver strategi, inkludert provisjonskostnader, før du prøver å legge handel. Kunder må vurdere alle relevante risikofaktorer, inkludert deres personlige økonomiske situasjoner, før trading. TD Ameritrade, Inkludert medlem FINRA SIPC TD Ameritrade er et varemerke eid av TD Ameritrade IP Company, Inc og Toronto-Dominion Bank 2017 TD Ameritrade. 2016 Trading Workshop Series. Strategier for dagens marked. Bidra oss for en grundig diskusjon om alternativer, egenkapital - og ETF-strategier Komplementér din trading IQ med den praktiske anvendelsen av de nyeste plattformverktøyene og beste praksis for hvordan du kan utnytte kunnskapen til TD Ameritrade Institutional trading desks. I utvalgte byer, pakk inn ettermiddagen din med en interaktiv paneldiskusjon om hvordan og hvorfor opsjoner underrådgivere implementerer opsjonsstrategier i sine klientkontoer. Læringsmål. Hver workshop er desig ned for å hjelpe deg. Finn ut om definerte risikostrategier som er utformet for å kunne produsere inntekter for kunder eller beskytte stillinger og porteføljemelding med kunder om strategier som kan brukes til å håndtere risiko og potensielt minimere effektene av volatilitet. Gjør kunnskapen om TD Ameritrade Institutional s Trade Desks for mer pedagogisk support. Continuing Education Credits. Earn 8 CERTIFIED FINANSIELL PLANNER CFP videreutdanning studiepoeng på denne workshop. Workshop Instructors. Senior Strategist, Institutional Trading Education, TD Ameritrade Institutional. Bob er en tidligere markedsfører og opsjonsrisiko leder Han jobber også på TD Ameritrade Institutional Strategy Desk for å hjelpe rådgivere gjennomføre opsjonsstrategier. Michael Turvey, CFP CMT. Senior Strategist, Institutional Trading Education, TD Ameritrade Institutional. Michael er en tidligere alternativgulv megler og markedsfører For mer enn 11 I år har han designet og levert kurs og presen aksjer, opsjoner og porteføljestyring I tillegg har hans artikler blitt publisert på og i TD Ameritrade s thinkmoney og The Ticker Tape magazines. Clint Cowles, CMT. Senior Spesialist, Trade Desk Thinkpipes, TD Ameritrade Institutional. Clint er dyktig i feltet for teknisk analyse, en metode for evaluering av verdipapirer ved å analysere statistikk generert og trender etter markedsaktivitet Han har lært flere høyskoleverksteder med fokus på teknisk analyse, og han er også en thinkpipes diagramspesialist. Ta en handel med webcast hver tirsdag klokka 16:30 ET å undersøke alt fra teknisk analyse til opsjonsstrategier. For umiddelbar veiledning for å hjelpe deg med å ta de riktigste beslutninger for kundene dine, ring strategibordet på 800-227-0816. Opptak er ikke egnet for alle investorer som de spesielle risikoene som er forbundet med opsjoner handel kan utsette investorer for potensielt raske og betydelige tap Options trading privilegier underlagt TD Ameritrade gjennomgang og godkjenning Vennligst les egenskaper og risikoer for standardiserte opsjoner før du investerer i opsjoner. TD Ameritrade gir ikke skatteråd Investorer bør vurdere å kontakte en skattemessig rådgiver angående skattebehandlingen som gjelder for opsjonstransaksjoner. En dekket samtalestrategi kan begrense oppadgående potensialet til den underliggende aksjen posisjon, da aksjen sannsynligvis vil bli kalt bort i tilfelle betydelig økning i aksjeprisen. I tillegg er eventuell downside beskyttelse som er gitt til den tilknyttede aksjeposisjonen begrenset til mottatt premie. Spread og andre mulige strategier for flere ben kan medføre betydelige transaksjonskostnader, inkludert flere provisjoner, noe som kan påvirke eventuell avkastning. Dette er avanserte opsjonsstrategier og kan innebære større risiko og mer komplisert risiko enn grunnleggende opsjonshandler. Støtte dokumentasjon for eventuelle krav, sammenligning, statistikk eller annen teknisk data i opsjonskommunikasjon vil være Leveres på forespørsel. Transaksjonskostnader provisjoner an d andre avgifter er viktige faktorer og bør vurderes når man vurderer eventuelle alternativer handel Sannsynlighetsanalyseresultater er basert på historiske data, teoretisk i naturen, ikke garantert og reflekterer ikke noen grad av sikkerhet for at en hendelse oppstår. er ingen garanti for fremtidig ytelse eller investerer suksess. TD Ameritrade, Inc og alle tredjeparter som er oppført ovenfor, er separate ikke-tilknyttede selskaper og er ikke ansvarlige for hverandres tjenester eller retningslinjer. Vær oppmerksom på at ved å klikke på hyperkoblingen du oppgir, vil du legge inn et ikke-tilknyttet tredjeparts nettsted for å få tilgang til sine produkter og tjenester. Tredjepartssiden er underlagt sin oppførte personvernpolicy og bruksvilkår, og den tredje parten er eneansvarlig for innholdet og tilbud på sin hjemmeside. TD Ameritrade Institutional, Divisjon av TD Ameritrade, Inc medlem FINRA SIPC TD Ameritrade er et varemerke eid av TD Ameritrade IP Company, Inc og Toronto-Dominion Bank 2017 TD. Ameritrade IP Company, Inc. Alle rettigheter reservert Brukt med tillatelse. Hvorfor Trade Options hos TD Ameritrade. Ingen Platform Avgifter eller Trade Minimums Få den typen verdi du fortjener med TD Ameritrade Nyt ingen abonnement eller tilgangsavgifter for å bruke våre handelsplattformer, pluss det er ingen handelsminimum Utforsk vår enkle prising. Mulighet - Seising Trading Platforms Dra nytte av muligheter med Trade Architect og den avanserte thinkerswim trading plattformen med elite tools. Get i Kn ow Med en TD Ameritrade-konto får du tilgang til sosiale og støtteverktøy, som interaktiv chat med andre handelsfolk, live lydmateriell fra futures-pits og live, in-platform swim Lessons. Kraftige alternativer Trading Duet Technology og Idea Generation. With TD Ameritrade, får du tilgang til den sofistikerte thinkorswim-plattformen og en rekke forskningsverktøy som hjelper deg med å generere opsjonshandlingsideer og skjerpe dine strategier. Tredjeparts forskning og verktøy er hentet fra selskaper som ikke er tilknyttet TD Ameritrade, og er gitt for informasjons Kun formål Selv om informasjonen anses pålitelig, garanterer TD Ameritrade ikke nøyaktigheten, fullstendigheten eller egnetheten til noe formål, og gir ingen garantier med hensyn til resultatene som skal oppnås ved bruk. Markedsvolatilitet, volum og systemtilgjengelighet kan forsinke konto adgang og handel henrettelser. Opptak involverer risiko og er ikke egnet for alle investorer som de spesielle risikoene knyttet til opsjonshandel kan utsette investorer for potensielt raske og betydelige tap Alternativer handelsprivilegier som er underlagt TD Ameritrade gjennomgang og godkjenning Vennligst les egenskaper og risiko for standardiserte alternativer før du investerer i opsjoner før du investerer i opsjoner. Spread, Straddles og andre strategier med flere benalternativer kan medføre betydelig transaksjonskostnader, inkludert flere provisjoner, som kan påvirke eventuell avkastning. Dette er avanserte opsjonsstrategier og involverer ofte større risiko og mer komplisert risiko enn grunnleggende opsjonshandler. Tilgang til realtids markedsdata er betinget av godkjenning av bytteavtaler Profesjonell tilgang er forskjellig og abonnementsavgift kan gjelde Se våre provisjons - og megleravgifter for detaljer. TD Ameritrade tar ikke betalt for plattform-, vedlikeholds - eller inaktivitetsavgift Provisjoner, serviceavgifter og unntakskostnader gjelder fortsatt. Vennligst sjekk vår kommisjonskalender og priser og gebyrplan for detaljer. TD Ameritrade ble vurdert mot 15 andre i 2016 Barron s Online Broker Review, 19. mars 2016. Firmaet ble rangert som 1 i kategoriene Best for langsiktig investering, Best for brukervennlighet, Best for Research Amenities, Best for Portfolio Analysis Reports, og best for nybegynnere TD Ameritrade ble også tildelt høyest stjerneklassifiseringer 4 5 i Best for Options Traders delt med 2 andre og 4 i Best for Personlig service delt med 4 andre. Også mottatt 4 stjerner i Best for Frequent Traders Star ratings er ute av en mulig 5 Barron s er et varemerke for Dow Jones LP. Alle rettigheter reservert. Stort resultat av en sikkerhet eller strategi garanterer ikke fremtidige resultater eller suksess. TD Ameritrade, Inc medlem FINRA SIPC Dette er ikke et tilbud eller en oppfordring i noen jurisdiksjon der Vi er ikke autorisert til å gjøre forretninger TD Ameritrade er et varemerke eid av TD Ameritrade IP Company, Inc og Toronto-Dominion Bank 2017 TD Ameritrade.
No comments:
Post a Comment